Panga kapital on tema elujõulisuse indikaator

Kaja Kell, Eesti Pank

Väga lihtsustatult öeldes on panga kapitalil amortisaatori ülesanne - ta peab pehmendama (alati võimalikke) vapustusi, et pank ei peaks oma tegevust kriisiolukorras katkestama. Piisavalt suur (adekvaatse suurusega) kapital peaks suurendama panga usaldusväärsust klientide silmis.

Kui panga kapital on ebapiisav, võib juhtuda (ja ongi juba juhtunud), et panga omanikud peavad võtma vastu ebameeldivaid otsuseid. Väga keeruline (või hoopis - ebameeldivalt ühene) olukord tekib siis, kui kahjud, mis tekkinud suutmatusest riske mõistlikes piirides hoida, ületavad omakapitali. Kapitali adekvaatsus näitab fondide kättesaadavust kriisisituatsioonis. Siit võib välja lugeda seda, kui suur on kreeditoride kaitstus panga varasid vähendada võivate ootamatuste puhul.

Tuleb siiski arvestada, et suurem kapitali adekvaatsuse näitaja pole alati ja igas olukorras parem. Väiksema, täpsemini - optimaalsema - kapitali adekvaatusega pangad suudavad reeglina hoiustajatele paremaid tingimusi pakkuda.

Uuest aastast peab kõigi Eestis tegutsevate pankade omakapital olema vähemalt 50 miljonit krooni. Selleni jõudmiseks on pankadel olnud valida mitmeid võimalusi.

Aktsiakapitali saab suurendada

Kui pank soovib omakapitali suurendamiseks leida täiendavaid aktsionäre, on tal valida väärtpaberite avaliku väljalaske või kinnise emissiooni vahel. Avalik emissioon on suunatud eelnevalt kindlaks määramata väikeinvestorite ringile. Väärtpaberituru seadus eeldab siinjuures mitmete registreerimis- ja informeerimiskohustuste täitmist. Avaliku väljalaske kasuks otsustasid 1995. aastal näiteks Tallinna Pank, Forekspank, Hoiupank.

Kinnise aktsiaemissiooni saab suunata kindlale investorile või investorite ringile ning seda ei pruugi väärtpaberijärelevalves registreerida. Juhul, kui kinnine emissioon toob panka juurde rea väikeomanikke, kellest ükski ei omanda aktsiakapitalis olulist osalust, pole selleks vaja taotleda ka keskpanga luba.

Sageli arvatakse ekslikult, et olulise osaluse piir on 10% aktsiakapitalist. Vastavalt krediidiasutuseseadusele loetakse oluliseks osaluseks "sellist kapitaliosa, mis moodustab ettevõtte aktsia- või osakapitalist või häälte arvust 10% või enam või mis annab kapitaliomanikule võimaluse kas lepingu alusel või mingil muul viisil oluliselt ettevõtte juhtimist mõjutada".

Näiteks kui pangaaktsionäridest eraisikud on samas ühiselt mingi teise firma omanikud, tuleb neid käsitada kui omavahel seotud osapooli ning arvesse läheb neile kuuluvate pangaaktsiate koguarv.

Keskpank jälgib osalusi

Pangas olulise osaluse omandamiseks, toimugu see otseselt või kaudselt, samuti olulise osaluse suurendamiseks üle 20, 33 või 50 protsendi peab taotlema keskpanga luba.

Keskpangal omakorda on seadusega keelatud sellist luba anda juhul, kui on alust kahelda taotleva isiku laitmatus ärialases reputatsioonis, ja juhul, kui sellise loa andmine võib kahjustada vaba konkurentsi.

Kogemused on paraku näidanud, et mõnel juhul teevad kas investeeringu plaanijad ise või nende kohapealsed esindajad, selle asemel, et enese kohta vajalikku informatsiooni anda pigem kõik selleks, et pangajärelevalves kahtlusi tekitada. Ebatäpselt vormistatud esitamata unustatud dokumendid, mille andmete paikapidavust on pealegi raske kontrollida, ei ärata usaldust.

Kinnise aktsiaemissiooni kasuks on 1995. aastal otsustanud näiteks EVEA Pank, Tallinna äripanga AS.

Täiendava aktsiakapitali kaasamiseks peab pangal olema hästi ette valmistatud äriplaan. ükski investor ei paiguta oma raha ettevõttesse niisama. Investeeringu pealt loodetakse dividende teenida. On loomulik, et investeerija nõuab pangalt auditeeritud finantsandmeid ja andmeid edasiste tegevusplaanide kohta. Kui seda ei tehta, vaid ollakse valmis n-ö investeerima iga hinna eest (ja ka selliseid pakkumisi on olnud), tekib pangajärelevalvel täiesti loomulikult kahtlustus, kas pole tegemist rahapesukatsega.

Eesti pangaturu maht on paraku piiratud Eesti majanduse mahuga. Juba praegu on märke, et suurematel kodumaistel pankadel hakkab siin kasvuruum kitsaks jääma: nad on kaalumas võimalusi naaberriikide pangaturgudele minekuks.